Article by คุณนายแว่น
สิ่งที่จะบอกว่าเราตัดสินใจถูกคืออะไร “อะไรเป็นตัวบ่งบอกว่าการตัดสินใจของเราถูกต้อง” การตัดสินใจซื้อหุ้นหรือ-ขายหุ้นในแต่ละครั้งมีความสำคัญอย่างมากสำหรับนักลงทุน หุ้นเติบโต หรือ Growth Investor เพราะการตัดสินใจแต่ละครั้งจะเกิดการเปลี่ยนแปลงในพอร์ตการลงทุนของเราไม่ทางใดก็ทางหนึ่งอย่างใดอย่างหนึ่ง ยิ่งการตัดสินใจ ใหญ่เท่าไรยิ่งส่งผลต่อผลตอบแทนของพอร์ตนักลงทุนในหุ้นเติบโตมากขึ้นเท่านั้น การตัดสินใจที่ถูกต้องจะอยู่บนพื้นฐานของข้อมูลเชิงตัวเลข และข้อมูลเชิงคุณภาพ ประกอบกับระยะเวลาที่จะทำให้เกิด “ผลกระทบ” หรือการเปลี่ยนแปลงของการตัดสินใจในแต่ละครั้ง ความอดทนรอคอยผลลัพธ์จึงเป็นหนึ่งในคุณสมบัติที่สำคัญที่นักลงทุนประเภทหุ้นโตเร็วจะต้องมี!
สัญญาณที่บ่งบอกว่าคุณตัดสินใจลงทุนถูกต้อง
ประการแรก “กิจการที่เราเลือกลงทุนมียอดขายเติบโตขึ้นชัดเจน”
ถ้าเราลงทุนหุ้นโตเร็วถูกตัว สิ่งที่จะเกิดขึ้นก็คือ หุ้นเติบโตต้องมียอดขายที่เติบโตขึ้น แต่ในช่วงแรกของการลงทุนยอดขายจะโตเร็วกว่ากำไร บางครั้งเราเลือกลงทุนหุ้นโตเร็วในช่วงต้นๆ กำไรจะยังไม่มา แต่ถ้ายอดขายยังคงเติบโต แสดงว่า กิจการนั้นสามารถขายสินค้าได้ดีขึ้นเรื่อยๆ เมื่อขายดีจนเลยจุดคุ้มทุน กำไรจะตามมาเอง
ประการที่สอง “กิจการสามารถรักษากำไรขั้นต้นได้อย่างสม่ำเสมอ”
กำไรขั้นต้นหรือ gross margin ของกิจการที่มีแววเติบโตต้องดีอย่างสม่ำเสมอ กิจการที่มีแบรนด์แข็งๆ บางตัวอาจมีกำไรขั้นต้นสูงกว่า 20-30% ก็มี ยิ่งกำไรขั้นต้นเติบโต ขึ้นยิ่งดีสำหรับหุ้นเติบโต ถ้าเราเลือกหุ้นถูกต้อง สัญญาณที่บ่งบอกก็คือ กำไรขั้นต้นที่ดีอย่างสม่ำเสมอนั่นเอง
ประการที่สาม “กำไรเริ่มมา ราคาหุ้นเริ่มปรับตัวสูงขึ้น”
ราคาหุ้นจะเติบโตตามกำไรที่สูงขึ้นเสมอไป นี่คือกฎเข้มของหุ้นโตเร็ว ถ้ายอดขายโต กำไรขึ้นต้นสม่ำเสมอ และเมื่อมันเริ่มคุ้มทุน กำไรจะเริ่มโต และราคาจะปรับตัวสูงขึ้น เป็นสัญญาณสำคัญที่บอกว่าเราซื้อหุ้นถูกตัว มาถูกทาง แต่ถ้าเราซื้อหุ้นแล้วหวังว่ามันจะเติบโต แต่รายได้ก็ไม่โต กำไรขั้นต้นก็ขึ้นๆ ลงๆ ไม่สม่ำเสมอ แถมซื้อไปนานหลายปีกำไรกำไรบรรทัดสุดท้าย หรือกำไรสุทธิก็ยังไม่มาซักที กิจการขาดทุนเป็นเรื่องปกติ แบบนี้อาจหมายความว่าเรามาผิดทางแล้ว
ประการสุดท้าย “ผลตอบแทนจากการลงทุนดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด”
แน่นอนที่สุดว่าถ้าเราซื้อหุ้นถูกตัวแล้วมันเติบโต ผลตอบแทนจากการลงทุนต้องดีขึ้นอย่างแน่นอน เราคงไม่หลอกตัวเองว่า เราเล่นหุ้นเก่ง ซื้อหุ้นถูกตัว ทั้งๆ ที่ผลตอบแทนจากการลงทุนกลับตรงกันข้าม ลดลงเรื่อยๆ แต่สำหรับนักลงทุนหุ้นโตเร็วที่มาถูกทาง ผลตอบแทนการลงทุนต้องดีขึ้น และอาจดีขึ้นกว่าเก่ามากจนไม่น่าเชื่อ สำหรับผมเองนั้นพอหุ้นมันเริ่มโต มันจะโตเร็วมาก จากที่ราคานิ่งๆ อยู่นาน แต่กำไรขั้นต้นมันโต และยังไม่สะท้อนออกมาเป็นกำไรสุทธิเพราะยังไม่ถึงจุด Break Even Point หรือจุดคุ้มทุน กำไรสุทธิจะมา และราคาหุ้นจะปรับเพิ่มขึ้น ทำให้ผลตอบแทนการลงทุนของเราดีขึ้นอย่างแน่นอนครับ
ทั้งหมดคือสัญญาณที่จะบอกว่า… ผลงานเราดีขึ้น เราเลือกหุ้นได้ถูกตัว และหุ้นกำลังเติบโตอย่างที่เราคิดจริงๆ มิใช่เลือกหุ้นผิดตัวไม่ใช่หุ้นโตเร็ว แต่เรากลับคิดว่ามันใช่ และถือต่อไปโดยเสียโอกาสเม็ดเงินที่จะนำไปลงทุนในหุ้นที่ใช่ นักลงทุนหุ้นโตเร็วควรหมั่นตรวจเช็คบ่อยๆ จะได้ไม่ผิดพลาดภายหลังนะครับ
ติดตามบทความอัพเดตสำหรับชาว GEN-C ได้ทุกเดือนทาง THE GEN-C Urban Living Solution Blog #Anandaurbancashสมัครสมาชิกเพื่อติดตามและรับข่าวสารหรือร่วมกิจกรรมดีๆกับเราทาง THE GEN-C Urban Living Solution Blog ได้ที่ http://bit.ly/2aEMxIJ
